Пассив инвестиция – сауда-саттық санын азайту арқылы пайданы арттыруға бағытталған инвестициялық стратегия.
Белсенді трейдерлерден айырмашылығы, пассивті инвесторлар бағаның қысқа мерзімді ауытқуынан немесе нарық уақытынан пайда табуға ұмтылмайды. Пассивті инвестициялау стратегиясының негізгі болжамы нарық уақыт өте келе оң кірісті көрсетеді.
Пассив инвестиция жеке акциялардың жақсы әртараптандырылған портфельдерін құру арқылы нарықтық өнімділікті қайталауға тырысады. 1990 жылдары биржалық қорлар немесе SPDR S&P 500 ETF (SPY) сияқты негізгі индекстерді бақылайтын ETF-тер инвесторларға индекстік қорлармен сауда жасауға мүмкіндік беру арқылы процесті одан әрі жеңілдетті.
Жақсы әртараптандырылған портфельді сақтау табысты инвестициялау үшін маңызды, ал индекстеу арқылы пассив инвестициялау әртараптандыруға қол жеткізудің тамаша тәсілі болып табылады. Индекс қорлары өз мақсаттарында бағалы қағаздардың барлығын немесе өкілдік үлгісін ұстау арқылы тәуекелді кеңінен таратады.
Пассив инвестициялаудың негізгі артықшылықтарының кейбірі:
- Өте төмен комиссиялар. Жеке акцияларды таңдаудың қажеті жоқ болғандықтан, басқару әлдеқайда арзан.
- Ашықтық. Пассив қорларға инвестиция салған кезде сіз әрқашан портфолиоңызда қандай бағалы қағаздар бар екенін білесіз.
- Қарапайымдылық. Индекске немесе индекстер тобына иелік ету тұрақты барлау мен түзетуді қажет ететін динамикалық стратегияға қарағанда жүзеге асыру және түсіну әлдеқайда оңай.
- Ұзақ мерзімді табыстылық. Тарихи тұрғыдан алғанда, пассивті қорлар ұзақ мерзімді перспективада белсенді басқарылатын қорлардан асып түсті.
Пассив инвестициялаудың кемшіліктері:
- Шектеулі инвестициялық мүмкіндіктер. Пассив қорлар белгілі бір индекспен немесе алдын ала анықталған инвестициялар жиынтығымен шектеледі; осылайша, инвесторлар нарықта не болып жатқанына қарамастан, осы активтерге құлыпталады.
- Табыстылық нарықтан аспауы керек. Анықтау бойынша, пассив қорлар нарықтан ешқашан дерлік, тіпті күйзеліс кезінде де асып түспейді, өйткені олардың негізгі активтері оның динамикасын көрсетеді. Кейде пассив қор нарықтан біршама асып түсуі мүмкін, бірақ ол нарықтың өзі көтерілмейінше белсенді менеджерлер көрсете алатын үлкен кірісті ешқашан көрсетпейді.
- Икемділіктің болмауы. Пассив инвестициялау белгілі бір индексті қадағалауды қажет ететінін ескере отырып, инвесторлар кенеттен нарықтық қозғалыстарға жауап бере алмауы мүмкін. Мысалы, егер технологиялық акциялар төмендеу тенденциясында болса, егер олар бақылайтын индекс сол акцияларды сақтайтын болса, инвесторлар оларды портфелінен алып тастай алмайды.
Соңғы 100 жылдағы АҚШ нарығының орташа табыстылығы жылына 10% деңгейінде болды. Мәселен, мысалы, 2020 жылдың наурыз айында S&P 500 индексін көрсететін SPY ETF-ке 10 000 АҚШ долларын инвестициялап, 2022 жылдың қаңтарындағы шыңында шамамен 90% немесе 9 000 доллар кіріс ала аласыз. Бұл тіпті өте төмен тәуекел жағдайында да мүмкін. Сіз сондай-ақ нарықтағы өсу тенденциясын пайдалана аласыз.
Сонымен қатар, жыл басынан бері нарықтардың құлдырауына қарамастан, орташа нарықтық стандарттар бойынша кірістілік әлі де өте күшті және қазіргі уақытта бастапқы соманың 60% немесе 6000 АҚШ долларын құрайды.
Сондай-ақ, Nasdaq индексін көрсететін QQQ ETF-ке инвестициялау мысалын қарастырған жөн. Бұл ETF 2020 жылдың наурыз айынан бастап шамамен 127% кірісті көрсетті, тіпті ағымдағы түзетудің өзінде кірістілік әсерлі 70% құрайды. Оның үстіне, егер ұзақ мерзімді тәсіл қабылданса, мұндай түзетулерді тартымды баға бойынша позицияларды құру үшін пайдалануға болады, осылайша әлеуетті кіріс мүмкіндіктерін арттырады.