Freedom Broker ҚазМұнайГаз бен KEGOC акцияларын сатып алуды ұсынады.

Freedom Broker бірінші тоқсандағы қаржылық есептілік жарияланғаннан кейін «ҚазМұнайГаз» акцияларының бағасын жаңартты:

• бір акцияның жаңа мақсатты бағасы – 15 400 теңге;
• қазіргі бағадан өсу әлеуеті 21%, ұсыныс: «Сатып алу».

«ҚазМұнайГаз» 2024 жылдың бірінші тоқсанының қаржылық есебін жариялады. Теңгемен есептегенде мұнай бағасы бір жылда небәрі 1,5%-ға өскеніне қарамастан, кіріс, еркін ақша ағыны, операциялық және таза пайда анағұрлым елеулі өсуді көрсетеді. 

Өткен жылы бос ақша ағыны теріс болды, ал алдыңғы тоқсанда ҚМГ таза шығын көрсетті. EBITDA маржасы да аздап өсті, бұл кірістің өсуімен бірге таза пайданың өсуіне әкелді, бұл соңғы бір жарым жылдағы екінші ең жоғары болды. 

Соңғы дивидендтер деңгейі 2023 жылмен бірдей болды. Дегенмен, бұл фактор және мұнай бағасының өзгеріссіз қалуымен биылғы жылдың жақсы қаржылық басталуы келесі жылы дивидендтердің өсу ықтималдығын айтарлықтай арттырады. 

Сонымен қатар доллардың аздап құнсыздануы, болжамды түсім және таза қарызды 2023 жылға дивидендтерге түзету кері нәтижеге әкелді. Нәтижесінде ҚМГ бір акциясының жаңартылған нысаналы бағасы 15 400 теңгені құрайды, бұл соңғы нарықтық бағадан 21% өсу әлеуетін білдіреді.

Сонымен қатар Freedom Broker бірінші тоқсандағы қаржылық есептілік жарияланғаннан кейін KEGOC акцияларының бағасын растады:

• бір акцияның мақсатты бағасы 1 790 теңге деңгейінде сақталды;
• қазіргі бағадан өсу әлеуеті 21%, ұсыныс: «Сатып алу».

«KEGOC» АҚ 2024 жылдың 1-тоқсанының қорытындысы бойынша айтарлықтай оң есеп берді. Компания электр энергетикасындағы реформалар мен тарифтердің көтерілуінен кейін тоқсан сайынғы кіріс бойынша рекордтар орнатуды жалғастыруда.

Сонымен қатар, жалпы маржа жақсарды, ал EBITDA маржасы аздап төмендеді, осылайша ақшалай түрде айтарлықтай өсті.

Осының барлығы еркін ақша ағынының айтарлықтай жақсаруына және тоқсан сайынғы таза кірістің рекордтық көрсеткішіне әкелді. 

Сонымен қатар, мемлекеттік облигациялардың кірістілігінің артуы бағалауға теріс әсер етті, бұл WACC-тің өсуіне әкелді. Нәтижесінде біз «KEGOC» АҚ бір акциясының мақсатты бағасын 21% өсу әлеуетімен 1 790 теңге деңгейінде сақтады. Ұсыныс – «Сатып алу».