«ҚазМұнайГаз» 2023 жылдың 2-тоқсанының қаржылық есебін жариялады.

Brent маркалы мұнай бағасының төмендеуіне қарамастан, табыстың тоқсан сайынғы өсуі аясында компанияның есебін қалыпты оң деп атауға болады, деп жазады Freedom Broker.

EBITDA маржасы біркелкі болды, ал еркін ақша ағыны тоқсан сайын жақсы өсуді көрсетті.

Екінші жағынан, капиталдың өсуі жалғасуда. Таза пайданың төмендеуі жаңылыс болмауы керек, себебі бұған активтердің қолма-қол ақшасыз айтарлықтай құнсыздануы себеп болды. Сондай-ақ ТШО-ның 2022 жылға арналған соңғы қаржылық есебі жарияланды, бұл компанияның бағалау үлгісін жаңартуға мүмкіндік берді.

Біздің бағалауымыздың негізгі драйверлері капитал құнының айтарлықтай төмендеуі және KEBCO-ның Brent бағасына жеңілдіктерінің нақты төмендеуі аясында мұнай бағасының болжамды төмендеуі болды. Бірақ біз болжамдық капиталымызды да көтердік. Нәтижесінде біз «ҚазМұнайГаз» акцияларын бағалауды соңғы нарықтық бағадан 21% өсу әлеуеті бар 13 мың теңгеге дейін көтердік. Ұсыныс – «Сатып алу».