Соңғы жылдары геосаяси тәуекелдер әлемдік нарықтарға айтарлықтай әсер ете отырып, инвестициялық процестің құрамдас бөлігіне айналды. Саяси тұрақсыздық, санкциялар, сауда қақтығыстары және басқа да сыртқы факторлар активтердің құнын айтарлықтай өзгертіп, инвестициялардың кірістілігіне әсер етуі мүмкін. Осы күрделі ортада сәтті шарлау үшін дәлелденген стратегияларды және сенімді деректермен қамтамасыз етілген осындай тәуекелдерді қарастыру және азайту маңызды. Геосаяси тәуекелдерді басқарудың негізгі әдістерін қарастырайық.
1. Саяси жағдайды талдау
McKinsey зерттеуіне сәйкес, саяси тұрақсыздық деңгейі жоғары елдер геосаяси дағдарыстар нәтижесінде ЖІӨ-нің 20%-на дейін жоғалуы мүмкін. Мысалы, 2022 жылы Украинадағы қақтығыстың салдары мен соған байланысты санкциялар салдарынан әлемдік экономика шамамен 1 трлн доллар жоғалтты. Бұл нарықтарға, әсіресе энергетика секторы мен шикізатқа қатты әсер етті. Қазіргі саяси ортаны талдау және ықтимал өзгерістерді болжау инвесторларға елеулі шығындардан аулақ болуға көмектеседі. Бұған қоса, мысал ретінде Иранды келтіруге болады, оған қарсы 6 жыл бұрын салынған санкциялар шетелдік инвесторлардың елден өз қаражаттарын шығара бастағанына әкелді. Нәтижесінде Тегеран қор биржасы 2018 жылы нарықтық құнының 25%-дан астамын жоғалтты.
2. Портфельді әртараптандыру
JPMorgan зерттеуіне сәйкес, геосаяси тұрақсыздық жағдайында аймақтық әртараптандыру портфельдік тәуекелді 30-40%-ға төмендетуі мүмкін. Мысалы, өз активтерін дамыған нарықтар (АҚШ, ЕО) және дамушы нарықтар (Үндістан, Бразилия) арасында таратқан инвесторлар Ұлыбритания нарығы нарықтық капиталдандырудан шамамен 2 трлн доллар жоғалтқан кезде Brexit салдарын жеңілдете алды АҚШ пен Қытай арасындағы (2018 -2019 жылдар) аймақтар бойынша әртараптандыру ірі инвесторларға еуропалық және азиялық нарықтарға инвестиция салу арқылы шығындарды азайтуға мүмкіндік берді.
3. Тәуекелге төзімді салаларды таңдау
BlackRock зерттеуі тұтынушылардың негізгі өнімдері мен денсаулық сақтау секторларының геосаяси тәуекелдерге азырақ ұшырайтынын көрсетеді. Мысалы, 2020 жылы жаһандық белгісіздік жағдайында денсаулық сақтау қорлары 12% өсті, ал жалпы әлемдік нарық өз құнының шамамен 4%-ын жоғалтты. Мысалы, санкциялар мен экономикалық шектеулерге қарамастан, Nestlé сияқты азық-түлік өндіруші компаниялармен айналысатын компаниялар және Unilever Еуропа мен Азиядағы дағдарыс жағдайында тұрақты өсуді көрсетуді жалғастырды.
4. Хеджирлеуді қолдану
CFA Institute зерттеу тобының мәліметі бойынша, туынды құралдарды пайдалана отырып, валюталық тәуекелдерді хеджирлеу валюталық дағдарыстардағы шығындарды 50%-ға дейін төмендетуі мүмкін. Бұл, әсіресе, валюталық ауытқулар активтер құнына айтарлықтай әсер етуі мүмкін дамып келе жатқан нарықтарда жұмыс істейтін инвесторларға қатысты. Мысалы, 2014 жылы Ресейге қарсы санкциялар енгізілгеннен кейін рубль күрт құнсызданды. Форвардтық келісімшарттарды пайдалана отырып, валюталық тәуекелдерді хеджирлеген инвесторлар шығынды 30-40% азайта алды. Жағдай 2022 жылы қайталанды, геосаяси шиеленістерден туындаған ауқымды санкциялар аясында рубль қайтадан күшті қысымға тап болды. Хеджирлеу стратегияларын пайдаланған инвесторлар осы факторлардың әсерін азайтып, активтерін елеулі шығындардан қорғай алды.
5. Ұзақ мерзімді перспективаларды бағалау
Дүниежүзілік банктің зерттеуіне сәйкес, геосаяси қиындықтарға сәтті бейімделген елдер ұзақ мерзімді перспективада жоғары өсу қарқынына қол жеткізе алады. Мысалы, 2008 жылғы дағдарысқа қарамастан, Қытай дамуын жалғастырды және бірнеше жыл ішінде ЖІӨ екі таңбалы өсімге оралды. Немесе 1970-1980 жылдардағы ауыр экономикалық және саяси дағдарыстарды бастан өткерген Вьетнамды мысал ретінде келтіруге болады. 2020 жылға қарай ел миллиардтаған доллар шетелдік инвестицияны тарта отырып, Оңтүстік-Шығыс Азияның ең жылдам дамып жатқан нарықтарының біріне айналды.