Данияр Оразбаев, Freedom Finance Global сарапшысы:
1.Осы күзде қазақстандық компаниялардың қандай акцияларына назар аударған жөн?
ҚазМұнайГаз - компания бірінші жартыжылдықта ақшалай қаражаттың орасан көлемін өндіріп, дивидендтерді ұлғайтуға жұмсалуы мүмкін шоттардағы ақшалай қаражаттың жоғары деңгейін жинақтады.
Қазақтелеком - Алтел-Теле2 еншілес мобильді операторын сатқаннан кейін компанияның ағымдағы бағасын айтарлықтай ұлғайтатын орасан зор ақша қоры бар. Компания өзінің барлық қарыздарын осы ақшамен оңай өтей алады, оның үстіне арнайы ұлғайтылған дивидендтерді төлей алады немесе қарыздарды толық өтемей, одан да көп дивиденд бере алады.
Қазатомөнеркәсіп - компания оның табысын едәуір арттырған уран бағасының өсуінен жағымдылықты бастан кешіруді жалғастыруда. Осылайша келесі жылы дивидендтердің арту ықтималдығы да айтарлықтай өсті.
2.Өсудің барынша әлеуетін көрсеткен компаниялар:
Air Astana (38%), ҚазТрансОйл (38%) және Қазақтелеком (37%). Осы үш компания 2024 жылдың бірінші жартыжылдығының қорытындысы бойынша қаржылық есептің шығу сәтінде ең жоғары өсу әлеуетіне ие
3.Ұшуға барлық мүмкіндік:
Өсімнің іргелі әлеуетінің жоғары болғанына қарамастан, Air Astana акцияларын оның төмендеу трендін ескере отырып, «маусым серпілісі» деп атауға болмайды. Яғни, алдымен баға белгілеудің бұрылуын көру қажет. Ал ҚазТрансОйл мен Kaspi.kz жағдайында күзде өсімді көруге болады. ҚазТрансОйл соңғы кездері бағада анық теріс көңіл-күйді байқаған жоқпыз. Жақында ғана алыпсатарлардың шабуылы уақытша құбылыс болуы мүмкін және баға бұрынғы деңгейлерге кері қайту мүмкіндігіне ие.
Елдар Шакенов, Freedom Finance Global сарапшысы:
Теңгерімді қоржын - біздің стратегиямыздың негізі
Біз тұрақтылықты, өсімді және тақырыптық идеяларды ұштастыратын портфельді ұсынып отырмыз.
1. Өсу секторларының акциялары
Өсіп келе жатқан акциялар - капиталдың ұзақ мерзімді өсуі үшін негіз. Біз келесі секторларға басымдық береміз:
- Технологиялар және коммуникациялық сервистер:
Бұл компаниялар тұрақты бизнес-модельдердің, күшті іргелі көрсеткіштердің, инновациялардың және орасан зор клиенттік базаның арқасында өз салаларында үстемдік етуді жалғастыруда.
Неге: Кірістердің өсуі бұлтты қызметтер мен жарнамалық платформаларды кеңейту есебінен жалғасады деп күтілуде.
- Жартылай өткізгіштер және софт:
Жартылай өткiзгiштерге және мамандандырылған бағдарламалық қамтамасыз етуге сұраныс жоғары технологиялық салаларды дамыту аясында өсудi жалғастыруда.
Неге: Автономды технологиялар, жасанды интеллект және басқа да инновациялар чиптер мен софт саласында жаңа шешімдерді талап етеді, бұл осы компаниялардың өсуіне мүмкіндік береді.
- Биотехнологиялар және жаңартылатын энергетика:
Медицинадағы инновациялар мен таза энергияға көшу өсу үшін ұзақ мерзімді әлеует қалыптастырады.
Неге: Биотехнология генетика және фармакология саласындағы жаңа жаңалықтар мен технологиялардың арқасында дамып келеді, бұл жаңа нарықтарды ашып, халықтың денсаулығын жақсартады. Жаңартылатын энергетика саласында энергетикалық өту жеделдетілуде, күн мен жел энергиясына, сондай-ақ энергияны сақтауға арналған шешімдерге сұраныс артуда, бұл осы сектордағы компаниялардың тұрақты өсуін қолдайды.
2. Циклдік сегмент
Циклдік акциялар - бұл экономиканың өсуі жағдайында жақсы серпін көрсететін инвестициялар:
- Өнеркәсіп:
Жаһандық экономиканы қалпына келтіру және инфрақұрылымға инвестициялар өнеркәсіптік тауарлар мен қызметтерге сұранысты қолдайды.
Неге: ауыл шаруашылығы және құрылыс жабдықтарына сұраныстың қалпына келуі түсімнің өсуіне және өндірістің кеңеюіне ықпал етеді.
- Циклдік ритейл және мейрамханалар:
Бұл компаниялар тұтынушылық сұраныстың қалпына келуі аясында өсуге дайын.
Неге: Сатып алу қабілетін арттыру және тұтынушылық белсенділікті қалпына келтіру осы компаниялар үшін ұзақ мерзімді әлеуетті қамтамасыз етеді.
- Энергетика:
Мұнай мен газ бағасының тұрақтануы жағдайында энергетикалық компаниялар тұрақты өсім көрсетіп отыр.
Неге: Энергияға деген сұраныс жоғары болып қалуда, ал өндіру мен қайта өңдеудің өсу перспективалары баға белгілеуді қолдайды.
- Қаржылық сервистер:
Қаржылық қызметтер секторы экономикалық белсенділіктің өсуінен және транзакциялар көлемінің ұлғаюынан пайда алатын болады.
Неге: Тұтынушылық сұранысты қалпына келтіру және несиелендіруді жандандыру кірістердің өсуіне ықпал етпек.
- Жылжымайтын мүлік:
Жылжымайтын мүлік секторы, әсіресе цифрлық инфрақұрылым технологияларды дамыту аясында тұрақты өсімді көрсетуді жалғастыруда.
Неге: Деректерді өңдеу орталықтарына сұраныстың жоғары болуы және цифрлық экономиканың өсуі табысты қолдайды.
3. Қорғаныс секторы және сапасы
Қорғаныштық акциялар және активтер сапасы жоғары компаниялар - бұл белгісіздік жағдайында тұрақтылықты қамтамасыз ететін портфельдің іргелі бөлігі:
- Денсаулық сақтау:
Денсаулық сақтау нарықтық құбылмалылық жағдайында да тұрақты сектор болып қала береді.
Неге: Медициналық қызметтер мен инновациялық препараттарға сұраныс экономикалық жағдайға қарамастан тұрақты.
- Коммуналдық сектор:
Коммуналдық қызметтер белгісіздік жағдайында тұрақты дивидендтер мен кірістілікті қамтамасыз етеді.
Неге: Коммуналдық компаниялар инфрақұрылымды қолдауда және электр энергиясы мен су сияқты өмірлік маңызды ресурстармен жабдықтауда басты рөл атқарады. Олардың тұрақты сұранысы мен бизнестің реттелетін сипаты тұрақты қаржылық жағдайға ықпал етеді және компанияларға нарықтық құбылмалылық жағдайында да дивидендтік төлемдерді сақтауға және ұлғайтуға мүмкіндік береді.
- Бағдарламалық қамтамасыз ету:
Бағдарламалық шешімдерді ұсынатын компаниялар цифрландыруға деген үнемі сұраныстың арқасында ұтады.
Неге: Бизнес-модельдің тұрақтылығы мен әртараптандырылған клиенттік портфель тұрақты кірісті қамтамасыз етеді.
- Қаржылық сервистер:
Қаржы қызметтері саласындағы күшті нарықтық ұстаным мен инновациялар осы компанияларға тұрақты өсімді көрсетуге мүмкіндік береді.
Неге: Электрондық төлемдер мен цифрлық шешімдер саласында өсім жалғасын табады деп күтілуде.
- Алкогольсіз сусындар:
Өнімге деген тұрақты сұраныс пен жаһандық экспансия осы сектордағы компаниялардың кірістерін қолдайды.
Неге: Экономикалық циклдерге қарамастан, сусындарды тұтыну тұрақты болып қалады.
4. Портфельді толықтыруға арналған тақырыптық идеялар
Тақырыптық инвестициялар портфельді өсу әлеуеті жоғары акциялармен толықтыруға мүмкіндік береді:
- Жасанды интеллект:
АІ-өнімдер мен шешімдер сұранысқа ие болып келеді, бұл осы сектордағы компаниялардың өсуі үшін айтарлықтай мүмкіндіктер туғызады.
Неге: ЖИ саласындағы серпінді технологиялар тиімділікті арттырып, компаниялар үшін жаңа табыс көздерін ашу арқылы бизнесте қолдануды жалғастыруда.
- Шағын капиталдандыру акциялары:
Шағын капиталдандыру компаниялары өсудің едәуір әлеуетін ұсына алады.
Неге: Бағаланбаған кезеңнен кейін шағын компаниялар, әсіресе макроэкономикалық аяның жақсаруы мен пайыздық мөлшерлеменің төмендеуі жағдайында қалпына келтіруге дайын. Ірі компаниялардан шағын компанияларға капиталдың күтілетін ротациясы олардың жылдам өсуіне мүмкіндік туғызып, бұл оларды инвестициялауға белсенді және іргелі көзқарас үшін тартымды етеді.
IPO
Сондай-ақ, инвесторларға 2024 жылдың соңына дейін IPO-ға шығатын компанияларды қарастыру ұсынылады:
- Turo Inc
- CeriBell
- PHI Group
- Hornbeck Offshore Services