Қазақстан қаржыгерлері қауымдастығының талдау орталығы Қазақстанның 2025 жылғы банк секторы бойынша шолуын ұсынады.
2025 жылы банк секторы ақша-несие саясатының, реттеуші ортаның және салық жүктемесінің қатаңдауы жағдайында жұмыс істеді. Нәтижесінде банк теңгерімдерінің (баланс) кеңею қарқыны баяулады.
2025 жылдың қорытындысы бойынша жаңа несиелер беру өсімі бір жыл бұрынғы 20,1%-бен салыстырғанда 13,4%-ды құрады. Нарықтың ең қатты суынуы бөлшек сауда сегментінде байқалды — ол 21,9%-дан 8,7%-ға дейін төмендеді. Бұл сұраныстың азаюын (ең алдымен кепілсіз қарыздарға) және ұсыныстың қатаңдауын (жоғары мөлшерлемелер, қатаң скоринг және реттеуші шектеулер) көрсетеді.
Корпоративтік сектор да баяулады, бірақ біршама қалыпты — бұрынғы 18,5%-дан 17,8%-ға дейін. Өйткені инвестициялық белсенділікті ірі ұзақ мерзімді инфрақұрылымдық жобалар мен жоғары нарықтық мөлшерлемелердің әсерін жұмсартатын жеңілдікті мемлекеттік бағдарламалар қолдап отырды.
Портфель құрылымы бойынша тұтынушылық сұраныстың төмендеуі мен бөлшек саудадағы шектеулер аясында халыққа берілген портфельдің өсімі баяулады (23,9%-дан 19,8%-ға дейін). Ал корпоративтік сегмент, керісінше, салыстырмалы жеделдеу көрсетті (16,3%-дан 18%-ға дейін). Бұл банктердің ағымдағы мемлекеттік және реттеуші саясат жағдайларына бейімделуін білдіреді.
Жыл бойы банк өнімдері бойынша баға шарттары қатаң күйінде қалды. Базалық мөлшерлеменің өсуі, МРТ (міндетті резервтік талаптар) жоғарылауы және депозиттер үшін бәсекелестіктің күшеюі банктердің ресурс базасының қымбаттауына әкелді.
Қаржыландыру құнының активтер табыстылығына қарағанда озық өсуі пайыздық спрэдтің тарылуына әкелді: 2025 жылдың қорытындысы бойынша көрсеткіш бір жыл бұрынғы 4,86%-дан 4,62%-ға дейін төмендеді (-24 б.п.).
Осындай жағдайда банктер портфель сапасына және тәуекелдерді консервативті басқаруға баса назар аударды. Проблемалық берешекті сатуға тыйым салынғанына қарамастан, NPL (жұмыс істемейтін несиелер) көлемі төмен деңгейде (3,6%) қалды. Бұл жаңадан берілген несиелердің жоғары сапасының нәтижесі.
Портфель сапасының тұрақтылығы провизиялар (резервтер) динамикасына да әсер етті. Қалыптасқан провизиялар өсімінің төмен болуы аясында (+61 млрд теңге vs өткен жылғы 172 млрд) кредиттік тәуекел құны 6,11%-дан 5,69%-ға дейін төмендеді.
Жүйе міндеттемелерінің өсуіне негізінен клиенттердің салымдары (өсімнің 83%-ы) драйвер болды. Бұған жалақының өсуі (+10%), компаниялардың қаржылық нәтижелерінің жақсаруы және пайыздардың капитализациялануы әсер етті.
Сектордың таза пайдасының өсу қарқыны 17,0%-дан 6,7%-ға, ал капитализация қарқыны 29,6%-дан 19,2%-ға дейін баяулады. Бұл ресурстар құнының артуын, салық жүктемесінің көбеюін және мемлекеттік көмекті мерзімінен бұрын қайтару бойынша біржолғы операцияларды көрсетеді.
Пайда өсімі төмен болғанына қарамастан, салық аударымдары 451 млрд теңгеден 682 млрд теңгеге дейін (51%-ға) өсті. Нәтижесінде республикалық бюджетке түсетін барлық КТС (корпоративтік табыс салығы) түсімдеріндегі банктердің үлесі 12,4%-дан 15,0%-ға дейін артты.
Қатаң монетарлық жағдайлардың, жоғарылаған реттеуші талаптардың және фискалдық жүктеме өсімінің жиынтығы банк секторының теңгерімдерін (баланс) кеңейту қарқынын баяулатты. Бұл неғұрлым байсалды операциялық ортаны қалыптастырып, портфель сапасына және тәуекелдерді консервативті басқаруға деген назарды күшейтті.
Қарыз алушыларды неғұрлым қатаң іріктеу банктерге проблемалық берешектің бақылаудағы төмен деңгейін сақтауға және резервтерге деген қажеттілікті азайтуға мүмкіндік берді. Нәтижесінде неғұрлым тұрақты тәуекел-профиль қалыптасты. Бұл несиелік белсенділіктің баяулауына, пайыздық спрэдтің тарылуына және салық жүктемесінің артуына қарамастан, қаржылық нәтижелерге түскен қысымның орнын ішінара толтырды. Бұл жағдай банк секторына берілген сыртқы бағалаулардан да көрініс тапты.
S&P агенттігі Қазақстанның банк жүйесіндегі салалық тәуекел тенденциясы бойынша бағасын «тұрақтыдан» «позитивтіге» өзгертті. Бұл жүйелік тәуекелдердің қабылдануының жақсарғанын және сектор активтерінің жоғары сапасын көрсетеді. Бұған қоса, жыл бойы жекелеген банктердің рейтингтері көтеріліп, бірқатар қаржы институттары бойынша болжамдар жақсарды, бұл жалпы сектордың кредиттік профилінің нығайғанын растайды.
Пассивтердегі оң үрдістердің арасында «ұзақ ақшаның» үлесі барлық пассивтің 9,1%-ынан 10,3%-ына дейін өскенін атап өту керек: жинақ салымдары 1,2 трлн теңгеге, ал облигациялар 486 млрд теңгеге артты. Бұл фактор банктердің ағымдағы жылы экономика субъектілеріне ұзақ мерзімді несие беру мүмкіндіктеріне оң әсерін тигізеді.
Дегенмен, қатаң монетарлық және реттеуші жағдайлар сақталған жағдайда, несиелік белсенділік байсалды күйде қалуы мүмкін, ал сектордың пайдасы мен капиталының динамикасы бір таңбалы көрсеткіштерге жақын болады.